आरओसीई का शेयर बाजार में महत्व
आरओसीई का शेयर बाजार में महत्व
आरओसीई (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड) एक महत्वपूर्ण वित्तीय मानक है,
जिसका उपयोग निवेशक और वित्तीय स्थिरता कंपनी के संचालन और उद्यम के उपयोग के बारे में आकलन करने के लिए किया जाता है।
इस गणितीय वैज्ञानिक को यह समझने में मदद मिलती है कि
किसी कंपनी ने अपने यहां कितने प्रभावशाली तरीके से निवेश किया है और इसका कितना लाभ उठाया है।
ROCE की परिभाषा और गणना:
आरओसीई को इस प्रकार निर्दिष्ट किया जा सकता है:
यह एक वित्तीय अनुपात है जिसमें यह बताया गया है कि
किसी कंपनी ने अपनी पूरी हिस्सेदारी (इक्विटी और ऋण) का कितना लाभ अर्जित किया है|
इसे निम्नलिखित सूत्र से आउटपुट दिया गया है:
ROCE=कुल निवेश (EBI) कुल निवेश (पूंजी नियोजित)ऑपरेटिंग प्रोफिट (ईबीआईटी)×100
यहाँ,
EBIT (ब्याज और टैक्स से पहले की कमाई):
यह कंपनी का ऑपरेटिंग प्रॉफिट है, कंपनी के मुख्य व्यापार से पहले का लाभ है,
जिसमें ब्याज और टैक्स का हिसाब नहीं होता है।
कुल संपत्ति (पूंजी नियोजित):
इस कंपनी में कुल वित्तीय लाभ का योग होता है, इसमें संपत्ति (स्वयं की पूंजी) और उधारी (ऋण) शामिल होती है।
इसे इस प्रकार भी समझा जा सकता है:
पूंजी नियोजित = कुल संपत्ति−लघु अवधि अर्थव्यवस्थाएं\पाठ{पूंजी नियोजित} = \पाठ{कुल संपत्ति} – \पाठ{लघु अवधि संपत्तियां}पूंजी नियोजित=कुल संपत्ति−लघु अवधि अर्थव्यवस्थाएं
ROCE का महत्व:
कंपनी के इलेक्ट्रॉनिक्स का माप:
आरओसीई से पता चलता है कि कंपनी ने अपने स्टोर का कितना उपयोग किया है।
उच्च आरओसीई का मतलब यह है कि कंपनी अपने निवेश से उच्च लाभ प्राप्त कर रही है,
जबकि कम आरओसीई का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी का उपयोग कुशल नहीं है।
प्रदर्शन का सारांश:
आरओसीई को एक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को समझने के लिए एक महत्वपूर्ण निवेश के रूप में देखा जाता है।
निवेशक इस रेशियो का उपयोग कंपनी के भविष्य के विकास की क्षमता का आकलन करने में करते हैं।
यदि ROCE अधिक है, तो यह संकेत हो सकता है कि कंपनी का व्यवसाय अच्छा चल रहा है और
भविष्य में भी इसके प्रदर्शन में वृद्धि हो सकती है।
प्रतियोगिता में तुलना:
आरओसीई का उपयोग अन्य कंपनियों से तुलना करने के लिए भी किया जा सकता है।
यदि किसी उद्योग में एक सामान्य आरओसीई मानक है, तो एक कंपनी जो इस मानक से ऊपर है,
उसे अधिक और प्रतिस्पर्धी माना जा सकता है।
वित्तीय संरचना:
आरओसीई में यह भी बताया गया है कि कंपनी ने अपनी हिस्सेदारी का किरायेदार से उपयोग किया है,
वह उधारी हो या इक्विटी निवेश है। एक उच्च आरओसीई यह दर्शा सकता है कि
कंपनी ने अपने प्लॉट का अच्छा उपयोग किया है,
अपनी वित्तीय संरचना में अधिक कर्ज हो या कम।
ROCE की व्याख्या:
उच्च ROCE:
जब किसी कंपनी का ROCE उच्च होता है (जैसे 15% या उससे अधिक),
तो इसका मतलब यह होता है कि कंपनी अपनी कंपनी का प्रभावशाली उपयोग कर रही है और
अच्छी प्रतिष्ठा अर्जित कर रही है। उच्च आरओसीई का यह संकेत हो सकता है कि
कंपनी के पास व्यावसायिक अच्छा मॉडल, उच्च मांग या कम लागत की संरचना है,
जो उसे अच्छा लाभ उत्पन्न करने में मदद करती है।
निचला आरओसीई:
जब आरओसीई कम होता है (जैसे 5% या उससे कम), तो यह संकेत हो सकता है कि
उसकी अपनी कंपनी की दुकान का सही तरीके से उपयोग नहीं किया जा रहा है,
या फिर उसके पास अपनी कंपनी की इकाई के बराबर कम लाभ है है.
इसके निम्नलिखित कारण हो सकते हैं: उच्च परिचालन लागत, कम बिक्री, या बाज़ार में भारी प्रतिस्पर्धा।
ROCE का उपयोग कैसे करें:
उद्योग के औसत से तुलना:
ROCE का उपयोग उद्यम की तुलना में किया जा सकता है।
यदि किसी कंपनी का ROCE उद्योग मानक से ऊपर है, तो उसे अच्छा संकेत माना जाता है।
हालाँकि, ROCE का सही आकलन कंपनी के उद्योग और क्षेत्र पर ध्यान देना चाहिए।
उदाहरण के लिए, उच्च उद्यमों की आवश्यकता वाली संस्था (जैसे ऊर्जा, निर्माण) में
आरओसीई स्तर का स्वाभाविक रूप से कम हो सकता है।
वित्तीय विश्लेषण:
ROCE का उपयोग निवेशक कंपनी के संचालन लाभ और
स्थान के उपयोग के बीच संबंध को समझने के लिए करें।
यदि किसी कंपनी का ROCE समय के साथ बढ़ रहा है,
तो इसका मतलब यह है कि कंपनी के सैलून में सुधार हो रहा है।
ऋण का प्रभाव:
ऋण के उपयोग के कारण ROCE में परिवर्तन हो सकता है।
यदि कंपनी अधिक ऋण का उपयोग करती है और ऋण पर ब्याज लागत अधिक होती है,
तो इसका प्रभाव ROCE पर पड़ता है। हालाँकि, यदि कंपनी अपनी हिस्सेदारी का उपयोग कर रही है और
ऋण से अधिक लाभ कमा रही है, तो ROCE उच्च बने रहें।
ROCE के लाभ और कमी:
लाभ:
ROCE से कंपनी के मुनाफ़े और संस्था के उपयोग के बारे में स्पष्ट जानकारी है।
यह एक महत्वपूर्ण मानक है, जो कंपनी के वित्तीय और प्रबंधन की क्षमता को निर्धारित करता है।
यह उद्यम को यह कंपनी सुझाव देने में मदद करता है कि कितना लाभ कमाती है,
खासकर जब वह अपनी संस्था का निवेश करती है।
विश्लेषण:
o ROCE को अकेले नहीं लिया जाना चाहिए।
इसे अन्य वित्तीय फर्मों जैसे कि ROE (इक्विटी पर रिटर्न) और ROA (रिटर्न ऑन एसेट्स) के साथ देखना जरूरी है।
o आरओसीई में बदलाव कंपनी के वित्तीय निवेशकों और उद्योग की प्रकृति के कारण हो सकते हैं।
o ऋण का अत्यधिक उपयोग ROCE को प्रभावित कर सकता है, जो कुछ मामलों में प्रभावित हो सकता है।
निष्कर्ष:
आरओसीई एक शक्तिशाली वित्तीय अनुपात है, जो कंपनी की स्थापना के उपयोग और
मुनाफे के बीच के अंतर को समझने में मदद करता है।
उच्च आरओसीई यह संकेत देता है कि कंपनी अपनी कंपनी का अच्छा उपयोग कर रही है और
अच्छा लाभ अर्जित कर रही है, जबकि कम आरओसीई यह संकेत दे सकती है कि
कंपनी अपनी एजेंसी का प्रभावी रूप से उपयोग नहीं कर रही है|
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